二大外資半導體分析師最近對台積電（2330）的後勢看法槓上！花旗環球亞太區首席半導體分析師陸行之認為，台積電是產業領導者，在今年第四季到明年第一季的產業下滑趨勢中，表現將優於平均值，重申80元的買進評等。 不過，美林證券亞太區首席半導體分析師何浩銘卻認為，台積電客戶有提早下單現象，加上下半年景氣不明，半導體類股還有下跌空間。 台積電即將在7月27日舉行法說會，公布第二季與上半年財報；陸行之預估，台積電第二季每股純益為1.26元，約與第一季持平，產能利用率也維持在105%，陸行之重申台積電是產業領導者，其表現將優於整體平均狀況，維持80元目標價的買進評等。 至於下半年，陸行之評估，台積電第三季營收成長預期約0%到3%，但毛利率將因所有產品平均銷售價格下降，而下降到47%到48%，產能利用率也會下降到101%到103%。台積電昨天每股下跌0.5元，收56.4元。 雖然台積電第二季營收為812億元，比公司原先預估值還高，但是何浩銘認為，雖然這代表台積電季營收成長率有5.1%，但是台積電的客戶能不能有同樣的成長率，何浩銘對這點頗為存疑。 另外，聯電（2303）第二季營收成長情形要比公司原先預估的7%到9%少，聯電之前曾表示，0.2微米的訂單已經開始減弱，主要是個人電腦出貨量持續減弱，加上原先沒有預期到的數位消費性產品也相當疲弱。何浩銘認為，這代表聯電的客戶已開始對下半年的態度趨向保守。 近期外資大賣聯電，對台積電也有出脫現象，使股價近期表現不佳，但何浩銘認為，現在要買半導體股還太早了，股價還不夠便宜，且仍有繼續下跌空間，美林證券亞太區科技團隊上周甚至認為，亞太區半導體類股還有20%的下跌空間。聯電昨天每股也下跌0.2元，收19.2元