台積電（2330）、友達（2409）法說會第一季數字符合外資預期，近期外資也大幅加碼，顯示外資對台積電與友達深具信心。 高盛證券首席半導體分析師呂東風認為，台積電未來仍可維持一定毛利率，且客戶端庫存下降，下半年90奈米量產後，更台積電維持產品價格和毛利率的武器。 摩根士丹利證券亞太區科技部主管古塔（Sunil Gupta）表示，台積電獲利相對同業頗具競爭力，第二季出貨持續成長，加上庫存去化及90奈米量產，都是台積電的優勢，但ASP持續下跌、資本支出可能增加，則是投資人需注意之處。 台積電昨天受外資買盤進駐，上漲0.6元，收52.2元；古塔估計，台積電仍有近16%的上漲空間。里昂證券亞洲科技部主管鄭名凱亦表示，長線看多台積電，建議可繼續買進，目標價維持58元。瑞銀證券科技產業分析師董成康便則認為，下半年產能利用率將再攀升，也是利多所在。 不過，即便多數外資都建議買進台積電，美林證券亞太區首席半導體分析師何浩銘（Dan Heyler）仍維持中立評等，他表示，與第一季相較，台積電第二季產能利用率成長並不多，股價上漲動能有限，目前已到合理水位。 至於友達，昨日表現也在面板股中一枝獨秀，外資也強力加碼。其中花旗美邦證券更把友達從賣出調升評等至買進，目標價從33元上修至60元。 法銀巴黎證券科技產業分析師蘇穀祥認為，第二季友達會轉虧為盈，上修今年每股純益預估值達26%、股價還有五成上漲空間。 法銀巴黎、高盛、德意志證券、瑞銀證券等雖看多友達。美林證券則雖在3月底調高友達投資評等至中立，但長線仍偏保守；瑞士信貸第一波士頓證券科技產業分析師王萬里更緊守空頭理論，認為友達第二季成本很難再節省10%，仍會小虧，第三季才會轉虧為盈。