我國最大民營企業─鴻海精密董事會昨（29）日決議，將發行180億元無擔保可轉換公司債，發行期間五年，以強化整體財務結構，充實營運資金。這是鴻海繼去年發行120億元公司債後，另一項大型發債募資計畫。 鴻海發言人丁祈安昨天說：「此次募資與歷年募資的目的相同，主要用於充實營運資金。」 鴻海上市以來，籌資活動以發行海外可轉換公司債（ECB）或全球存託憑證（GDR）為主，甚少在國內進行募資。鴻海曾於2002年發行50億元公司債，去年發行120億元公司債，此次180 億元無擔保可轉換公司債，是鴻海成立以來在國內最大規模的發債募資案。鴻海去年股東會通過辦理3億美元的現金增資發行GDR，但最後並沒有辦理。 鴻海連續二年在台灣募資，外資推估，可能與擴充金磚四國的廠房及生產設備有關。目前美元匯率起伏大，美元年利率高達5%，相對於本次鴻海無擔保可轉換公司債，發行期間五年，且採零利率的方式發行，鴻海的募資成本相低廉。鴻海表示，若全數轉換為普通股，對股權可能稀釋率約1.46%。 業界則表示，鴻海精密連續二年在國內發行無擔保公司債，主要原因是博達案之後，ECB市場發行條件提高，反觀國內公司債市場條件放寬，新台幣利率水準又低，使得國內業者今年紛紛放棄海外市場，轉向國內市場發行公司債。 業界猜測，鴻海大手筆募資可能是為下個產業併購案做資金準備；外資則分析，雖然下半年是電子產業產銷旺季，但是油價、匯率等變數仍大，企業此時低利籌措營運資金，是「進可攻、退可守」的財務策略。