前 言 中央銀行昨天宣布調升重貼現率和擔保放款融通利率零點二五個百分點，銀行近日內將陸續調高存款利率及放款基準利率。國內利率確定已觸底反彈，民眾的投資理財策略也勢必配合調整。 專家說，未來央行可能不止升息一次，因此定期存款選擇「機動利率」比較有利；因為利率沒有升太多，股票還是可以投資，但投資組合不妨增加金融壽險類股；房市可能會受到衝擊，房貸利率可能微漲，但負擔應不致於增加太多。 中央銀行昨天宣布升息一碼，意謂低利率時代要說Bye bye。銀行主管預估，未來利率將緩步走升，存款戶應選擇機動計息方式較有利；房貸戶則要反向操作，選擇固定計息或是有利率避險機制的「選擇權房貸」，且應審慎預估未來還款能力，避免利率持續走升後，房貸負擔過重。 銀行主管指出，雖然預估新台幣存款利率不致馬上大幅調升，但未來將緩步走升已是趨勢。存款戶應抱持「逐高利而居」的原則，一年期以上的長天期存款利率，建議以機動計息較佳，以便定存的適用利率可以隨利率上揚而調升。 在房貸戶方面，目前各行庫辦理的指數型房貸平均占銀行房貸總餘額的九成，換言之，幾乎大部分房貸都是指數型房貸。 銀行主管表示，在央行宣布升息一碼後，大型行庫應會陸續調升利率，如此一來，以「定儲利率指數」為計價基礎的指數型房貸應會隨之上揚。 但由於各銀行指數型房貸利率多半是三個月調一次，因此，指數型房貸戶可能不會馬上感受到升息壓力，必須等到下一次銀行調整「定儲利率指數」時，才會感受到利率調升的影響。 銀行主管強調，在利率呈緩步調升的趨勢下，購屋人在進行購屋財務規劃時，一定要「看遠一點」，畢竟房貸是20年的事，在評估每月房貸負擔時，必須要把利率上升後可能增加的房貸支出一併考慮進去，以免利率走升後，房貸支出過重。 但隨著未來利率走高的預期心理下，具有利率避險性質的房貸產品將愈熱門。包括鎖住利率風險的「固定利率房貸」，以及付出一定權利金來保障利率不會超過某一上限的「選擇權房貸」。 所謂選擇權房貸又稱為「CAP」房貸，即消費者選擇支付一筆選擇權保證金後，可以獲得「在一定期限內，房貸利率不會超過某一上限」的保障。 玉山銀行是最早推出CAP房貸的銀行，保證金為房貸金額的千分之五，但保證五年內房貸利率不會超過3.98%。 中國商銀的「選擇權房貸」則是前半年利率1.88%、後半年1.99%，第二年利率2.43%，第三年則為2.73%。客戶如果加買CAP，保證金為房貸金額的千分之五，即可保證五年內房貸利率不會超過3.96%。 在固定利率房貸產品方面，目前市場上有富邦、陽信、中信銀、華銀、台灣企銀等銀行的固定利率房貸產品可供選擇。 其中陽信銀行以3年期固定利率2.68%、5年期固定利率2.88%的產品，創下相同天期條件下的最低固定房貸利率水準，但額度限量為20億元。