姚郁如 摩根富林明JF亞洲基金經理人 雖然台灣島內的政治新聞不斷，使得不少投資人信心潰散。但外資卻在此處持續加碼，今年電子股的第四季傳統旺季，可望仍有表現，投資人不必太擔心政治雜音。 隨著8月份聯準會升息告一段落，加上第四季旺季來臨，資金開始回流，股市出現反彈。亞洲科技股因電子產業庫存調整告一段落，手機、液晶電視及個人電腦等產品因旺季來臨而產生鋪貨效應，季節性需求提升，帶動亞洲科技股上揚。 目前台灣股市受到很多非經濟面因素干擾，尤其是投資人先落袋為安的壓力下，基金贖回率大增，使得本土法人被迫要先降低持股比率。 但這不代表法人圈就看壞台股第四季表現，因為今年在手機與個人電腦雙雙出現換機潮利多下，電子股成交比重占七成以上的台灣股市不會寂寞。即使之前半導體業傳出調整庫存，預料在需求加溫下，應很快會恢復上揚力道。 以第四季展望及目前需求分析，液晶電視、手機及DRAM等公司表示業績看好，需求轉強，配合旺季的鋪貨效應逐漸發酵，股價也開始逐漸反應。近期基本面發展仍為正面。