元大投信副總經理陳乃漢指出，近期朝野關係好轉，兩岸關係也漸冰釋，政治氣氛轉趨樂觀，預料台股第一季或第二季可站上10年線，年底還有高點可期。 元大投信目前是國內少數取得四大基金全數委託的投信業者，陳乃漢是專戶管理部門主管，負責代操業務。以下是專訪紀要。 問：今年台股指數怎麼看？ 答：領先指標、景氣對策信號去年5月左右開始走跌，整個景氣循環周期走完大約一年，因此預料今年6月、7月景氣會落底。通常，股市表現會領先反應，領先約半年至一年，預料股市今年3月、4月會落底。 除了景氣、基本面外，大家最關心的就是政治情勢。朝野和解，加上兩岸關係改善，最近政治氣氛不錯，我認為近期台股還有上漲空間，首先要先突破10年線6,400點。 在各種影響因素都不變的前提下，我們原本預期，今年下半年，也就是第三季、第四季時，台股走高的機會很大。當然，如果政治氣氛、兩岸關係等政治因素，出乎意料的好，則對台股當然有正面效益，台股還有高點可期。 問：3月8日中共全國人大會議將審議「反分裂國家法」，14日將表決，這對台股有何影響？ 答：我認為這個議題，台股已經反應過了。反分裂國家法剛推出之際，就已經反應在台股盤面上。 我認為，除非中共全國人大會議審議反分裂國家法時，再新增一些不利台灣的條件或內容，則台股可能會再反應此題材幾天。 問：電子股成交比重由原本的六成、七成，降至昨天的四成左右，主流類股已轉向？ 答：近期新台幣升值，內需型產業如資產、營建等類股，表現較佳。可以看到電子股成交比重，從原本六成、七成，降至三成、四成左右。 我認為3月傳產股的表現機會比較大，中小型電子股則面臨整理。不過，我認為未來電子、金融以及傳產，仍將會以類股輪動展現，布局策略仍以均衡為首要。 至於金融股，隨朝野氣氛轉趨和諧，新會期開議後，RTC法案通過機會也增加，另外，金控合併題材、以及外資入主官股銀行等消息，第二季金融股也有表現機會。