新台幣升值，資產股當道，近期電子科技股占大盤成交比重逐步下滑，不過資產股也出現漲多可能回檔的疑慮，在電子股4月營收出爐並表現不錯後，外資也開始重新評估科技股的投資價值。 隨半導體產業庫存問題提升的疑慮逐漸增高，包括雷曼兄弟、瑞信證券等，都陸續將台積電（2330）的投資評等降至中立，包括摩根士丹利和美林證券等也調降聯電（2303）的評等。 在里昂證券的論壇中，亞太區科技研究部主管鄭明凱指出，半導體業應沒有很大的問題，只是激勵股價的消息也不多；他認為，目前科技電子股的投資主題，應要環繞在數位家庭、手機等為主的概念股身上。 包括鴻海（2317）、閎暉（3311）、宏達電（2498）、大立光（3008）、台達電（2308）、聯發科（2454）和南電（8046）等，都是里昂在上周論壇中的首選個股。 根據花旗環球證券統計，台灣半導體產業4月整體營收下滑4%，低於過去三年的均月成長1%，在半導體產業中，月營收表現較好的產業為NAND FLASH和DRAM，至於面板，由於平均銷售價格下滑5%到7%，加上新台幣持續升值，大尺寸面板廠4月營收下滑了11%，而在IC製造業中，表現也較為疲弱。 花旗環球證券預估，晶圓代工和封測業的5、6月營收將會持平或微幅上揚，但IC設計廠會見到疲弱，至於面板，未來一到兩個月會持續走弱。 至於麥格理證券5月最新出爐的科技股操作策略，建議投資人把緯創（3231）加入投資組合中，並建議賣出國巨（2327），也將仁寶（2324）和光寶科（2301）從加碼的名單中剔除。 麥格理證券表示，個人電腦價格競爭和新台幣持續升值，使個人電腦類股投資氣氛欠佳，但也就在這個時候，是加碼緯創的好時機，目前緯創股價以2006年的每股純益預估值來看，本益比僅8.4倍，但預估今年股東權益報酬率將有19%，每股純益也將成長75%。 至於仁寶和光寶科，股價已經漲多，仁寶股價今年以來已經超過緯創，加上緯創筆記型電腦占營收比重較低，而光寶科可能會受到新台幣升值等影響而受挫。