今年在手機數位相機大幅成長下，光學三雄將再展現高成長，法人將大立光電（3008）的每股獲利上調到20元；亞洲光學（3019）率先公布財測，今年每股要賺16.7元，摩根士丹利上調亞光目標價；今國光學（6209）今年亦有機會賺進一個資本額。 第一季通常是光學元件的淡季，尤其是工作天數減少的元月，但從營收的公告上也出現淡季不淡的現象，亞洲光學昨（10）日公布元月營收4.08億元，較去年同期成長44%；大立光電元月營收為2.14億元，較去年同期大幅成長50％。亞光和大立同時表示，元月是全年營收的低點，2月起營收會逐步回溫。今國光學元月營收為9,334萬元，較去年同期小幅減少10.33%。 Morgan Stanley（摩根士丹利）針對亞光發表研究報告，摩根士丹利將亞光2004年EPS預估上修8%，達19.55元，目標價則升至318元，維持「加碼」（Overweight）投資評級。亞光昨天收盤270元，上漲3元。 在國內研究頗負盛名的群益證券，也上修大立光電的全年獲利。群益證券預估，大立光電在手機數位相機的全年出貨量可達3,960萬組，挹注營收達15億元，較去年不到5億元大幅成長3倍，2004年預估的每股稅後盈餘從原來的18.38元上調到20.76 元。 大立光電和亞光今年的成長力道，主要來自手機數位相機和數位相機對光學元件的需求。亞洲光學財務處經理吳淑品表示，根據目前接獲的訂單，亞光從3月起單月的出貨量可達到150萬組，到5月則會達到300萬組，6月增加到500到600萬組，下半年會再一路走高，全年手機數位相機的出貨可以達到4,000萬組以上。平均毛利率可達30%至35%。 去年第四季毛利率高達58%的大立光電，今年接獲多家國際CMOS感測元件廠商的大訂單，今出手機數位相機的出貨成長將倍增，占營收比重可望接近四成。 今國光學規模不如大立光電和亞洲光學，但同樣具有成長力道，今國光學預計在今年完成廣東佛山華國廠二、三期擴建工程及台灣營運總部工程，且高毛利的模造鏡片出貨量以300萬片為目標，因此今國有機會與大立光電、亞光一樣，創下賺進一個資本額的佳績。 亞光元月營收4.08億元，較去年同期成長44%，子公司ASIA（BVI）部分，1月營收為11.2億元，較去年同期成長31%；POWERLINK部分，1月營收2500萬元，較去年同期成長49%；集團企業1月合併營收超過15億元。