國內外升息壓力浮現，不過，根據壽險業責任準備金的提存公式，明年新契約保單責任準備金提存利率，卻還要繼續往下調整。壽險業者表示，一旦市場利率走高時，保險利率卻往下降，壽險業將失去競爭力。 據了解，業者已經透過壽險公會，重新檢討責任準備金利率的計算公式。業者表示，利率走高之際，壽險業最好不要逆勢而為。 壽險責任準備金提存利率關係到保單預定利率，一般而言，責任準備金提存利率調降，保單預定利率也必須跟著同步調降，否則壽險公司必須提存「保費不足準備金」。而保單預定利率降低，意味著保費必須調高，壽險業對此結果都相當擔心。 今年壽險業責任準備金的提存利率為2%。責任準備金提存利率的計算方法為：過去一年（去年7月至今年6月）以及過去一年半（去年1月至今年6月）台灣10年期公債殖利率平均水準，再乘以一個係數（0.7或0.8）。 由於過去一年半，剛好是利率的最谷底，10年期公債殖利率最低還到1.3%的水準。最近公債殖利率已經回升到3.0%附近，但對平均值影響不大，壽險業初步精算的結果，明年責任準備金提存利率，不到2%。 壽險業者表示，台灣以10年期公債殖利率作為責任準備金提存依據，這是一種落後指標，無法反映未來利率走勢。因此，常會看見市場利率已大幅下滑，責任準備金提存利率還在高水準；或利率已經走高，提存利率卻在利率谷底。 以美國的作法而言，各壽險公司可以依據實際資產配置，並預測未來利率走勢，來計算責任準備金提存利率，較能符合市場利率走勢。 業者認為，市場利率已經開始回升，如果下半年景氣回溫，利率回升會更明顯。此外，各公司加強投資之下，投資報酬率都可高於保單預定利率的水準。因此，明年責任準備金提存利率不需要訂得如此保守。 業者表示，一般而言，壽險保單預定利率都要比銀行利率高出一點，才會有競爭力。 尤其壽險公司很多業績都來自儲蓄險，一旦銀行利率調升，不僅新的儲蓄險保單賣不出去，已經賣出去的保單，也有可能被解約。 為了利率升降，業者每年都要重新計算保單費率，相當麻煩，已有業者將商品策略轉向「非利率敏感型商品」，例如投資型保單、分紅保單、利率變動型保單，上述商品都不必因為利率升降而重新檢討費率。此外，利率走高之後，這類商品獲利機會也較高，發展潛力看好。