外資休假去，正式布局好時機。被國內法人視為明年布局主力的手機製造族群，也獲得瑞銀、港商里昂、港商德意志、美商高盛、美商美林證券等外資券商的同步青睞，明年可望大展鴻圖，尤其是零組件部分。 瑞銀證券下游科技產業分析師謝宗文預估，明年手機製造業成長動能可期，應可維持今年的成長態勢，以自有品牌大霸（5304）來說，第三季營收超乎預期的亮麗，若零組件供應趨緊的跡象能獲得解決，第四季將有更亮麗的數據可期。 謝宗文表示，就台灣手機自有品牌廠商的整體第四季出貨狀況來看，預估可以成長36%，至於明年首季，將因淡季效應，出貨下滑5%至10%應無可避免；至於看好的個股，則是鎖定毅嘉（2402）與明基（2352）兩檔個股。 很多外資法人對該布局明電還是仁寶（2324）而舉棋不定，高盛證券台灣區研究部主管李捷思（Justin Leverenz）認為，以現階段的策略來說，後者比前者較具吸引力。 德意志證券科技下游零組件產業分析師高光正則是就手機零組件與自有品牌兩個族群的投資價值進行比較。他認為，就明年的成長爆發力來說，前者明顯優於後者，整理來說，手機零組件廠商今年與明年的每股盈餘成長率，將分別達107%與48%，但以明基來說，卻僅有3%與2%。 高光正高度肯定包括手機印刷電路板（PCB）類股的投資價值，就出貨來看，第三季與第四季出貨成長率分別為31%與36%，較全球手機出貨成長率的10%與19%明顯要高，也許會引發投資人「存貨過高」的疑慮，但高光正認為，台灣業者全球市占率僅有10%，因此，不至於引發存貨問題。 美林證券下游科技產業分析師曾省吾，這回則是花了兩周時間到中國大陸拜訪台灣手機零組件製造廠商，包括毅嘉與綠點（3007）後認為，第四季因為零組件缺貨所產生的供需不平衡狀況，其訂單能見度可望在明年首季獲得改善。 那麼，近期PCB類股股價漲了這麼多，外資法人心中總會有疑問：究竟還有多少上漲空間？JP摩根證券認為，由於價格還會持續上漲，再者，強勁需求仍可持續到明年首季，因此，淡季效應將十分輕微，因此，PCB類股還可繼續漲上去。